Innovación financiera

Concepto

Creación de nuevos instrumentos o servicios de carácter financiero, con el fin de proporcionar nuevas oportunidades de cobertura de riesgos, completar los mercados existentes, reducir los costes de transacción de carácter no fiscal y supone el arbitraje de una imperfección del mercado.

Tipos

Las innovaciones producidas en este campo son de tres tipos:

• — Innovación de procesos: referente a nuevas técnicas de gestión, análisis de riesgos y control de los activos financieros, todo ello favorecido por los progresos de tecnología informática y financiera (p.ej.: credit scoring, sistemas expertos de gestión de carteras, etc.); así como innovaciones en la forma de canalizar las relaciones con la clientela (p.ej.: cajeros automáticos, terminales punto de venta, banco en casa, etc.)
• — Innovación de mercados: Hace referencia a los cambios en la estructura y organización de mercados ya existentes o a la aparición de nuevos mercados organizados, como los mercados oficiales de negociación de opciones sobre acciones.
• — Innovación de productos: Aparición de nuevos instrumentos de inversión, financiación y transferencia de riesgos. Estas innovaciones pueden clasificarse a su vez en innovaciones de contratos a plazos/futuros (swaps, futuros financieros, fras); innovaciones derivadas del proceso de titularización (MBS, FRNS, etc.), y de contratos de opción (warrants, opciones bursátiles, etc.).

Ingeniería financiera

Actividad de la empresa encaminada a resolver problemas de índole financiero y lograr objetivos preestablecidos.

Esta actividad dará una serie de respuestas concretas para cada problema, siendo cada una de estas una innovación financiera resultado de:

• - Analizar el problema o restricción económico-financiera de la empresa.
• - Efectos que sobre la empresa tiene dicho problema.
• - Búsqueda de soluciones más efectivas y eficientes (rentabilidad-coste).
• - Selección de la solución que mejor se adapte a las necesidades de la empresa.
• - Diseño y adaptación de la misma.
• - Control continuado de los resultados obtenidos.