Concepto
Los swaptions son opciones sobre tipos de interés forward. Por ello, para un tipo swap dado, los swaptions pueden considerarse opciones sobre una cartera de tipos LIBOR a plazo (tres o seis meses), a saber, todos los tipos LIBOR a plazo incluidos en el intervalo comprendido entre el vencimiento del swaption y la vida del swap.
Los swaptions de tipos de interés se cotizan en términos de las volatilidades implícitas de los tipos LIBOR o swap a plazo (forward), que son sus activos subyacentes. Las volatilidades implícitas expresan las expectativas del mercado sobre la volatilidad futura de estos tipos forward a lo largo de la vida de la opción y son, por ello, indicadores útiles para calibrar el grado de incertidumbre de los participantes en el mercado.
Recuerde que...
- • Los swaptions de tipos de interés se cotizan en términos de las volatilidades implícitas de los tipos LIBOR o swap a plazo (forward), que son sus activos subyacentes.