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Crisis subprime

Crisis subprime

Denominación de la crisis financiera que tuvo su inicio en septiembre de 2008.

Banca y bolsa

Concepto

Crisis subprime es la denominación de la crisis financiera que tuvo su inicio en septiembre de 2008 debido a la sobrevaloración de activos inmobiliarios en EEUU.

El origen de la crisis

Los orígenes de la crisis se encuentran en una burbuja, en la sobrevaloración de unos activos, en este caso inmobiliarios, los precios de la vivienda en Estados Unidos. Esto vino a sumarse a un entorno de muy bajos tipos de interés, que incentivó de alguna forma el endeudamiento de las familias y la concesión rápida, fácil y no prudente de préstamos y créditos por parte de las entidades financieras norteamericanas. Tan fácil era obtener préstamos para adquirir bienes inmuebles que se concedieron al segmento denominado «subprime», que no es otro que los clientes de escasa solvencia y, por tanto, mucho riesgo de impago. Estos activos con tan alto nivel de riesgo, una vez que resultaban impagados y entraban en el balance de las entidades financieras como pago de la deuda, a un valor bastante por debajo de la misma, se les llamó «activos tóxicos».

Las malas prácticas bancarias, el empleo de vehículos «fuera de balance» y otros complejos entramados financieros generaron un volumen de activos tóxicos que se extendieron a los balances de entidades financieras de todo el mundo a través de procesos de titulización, bendecidos por unas calificaciones extremadamente benévolas por parte de las agencias de rating y garantizados por entidades que ahora mismo se encuentran en quiebra o cercanas a esa situación. Adicionalmente, los organismos reguladores han fallado estrepitosamente en su función de controladores y supervisores de las prácticas empleadas por parte de los agentes financieros.

Consecuencias

Las consecuencias inmediatas fueron el incremento de las tensiones en todos los mercados financieros, una reducción drástica de la liquidez y una contracción del crédito.

Independientemente de cuestiones, actuaciones y decisiones concretas, en el fondo de esta situación subyace una falta de ética en su comportamiento por parte de todos los actores del sistema financiero, cuestión imprescindible para generar confianza a los ahorradores e inversores.

Recuerde que...

  • El entorno con tipos de interés muy bajos incentivó el endeudamiento de las familias y la concesión rápida, fácil y no prudente de préstamos y créditos por parte de las entidades financieras norteamericanas.
  • Los activos con alto nivel de riesgo, una vez que resultaban impagados y entraban en el balance de las entidades financieras como pago de la deuda, a un valor bastante por debajo de la misma, se les llamó «activos tóxicos».
  • En el fondo de esta situación subyace una falta de ética en su comportamiento por parte de todos los actores del sistema financiero.

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