El delta-inmunización es un método que los compradores de opciones utilizan, basándose en la delta, para inmunizarse de la exposición a riesgos que supone dicha toma de opciones, mediante la compra o venta del instrumento subyacente.
Por ejemplo, un suscriptor de una opción de compra que ha vendido dicha opción con una delta de 0,5 aplicará la delta-inmunización comprando un importe del instrumento subyacente igual a la mitad del importe del mismo que debe entregarse en caso de ejercicio de la opción.
Una posición delta-neutral se establece cuando el suscriptor se delta-inmuniza completamente. Deja así la posición financiera combinada de opciones y de instrumentos financieros subyacentes inmune a pequeños cambios en el precio de los últimos.
